D. ФИНАНСОВЫЙ СЕКТОР
3.14. Темпы прироста предложения денежной массы в последние годы, хотя и имели незначительную тенденцию к снижению, остались на высоком уровне. В структуре денежной массы наблюдался рост доли безналичной составляющей в результате опережающего роста депозитов по сравнению с увеличением наличных денег. Снизилась скорость обращения денежной массы. В целом монетарная политика, при консультациях с МВФ была направлена на удержание инфляции на уровне 4-5% и относительную стабильность обменного курса.
3.15. По состоянию на 1 июля 2005 года на территории Кыргызской Республики действовало 19 коммерческих банков, и еще один находился в процедуре консервации. За время реализации НССБ Кыргызской Республике удалось сохранить стабильность банковской системы и поддерживать ее ликвидность. Прирост активов коммерческих банков в 2004 году составил 55,6%, обязательств – 62,4%. В связи с требованиями НБКР совокупный капитал коммерческих банков вырос за 2003-2004 годы на 44% и составил 2364 млн. сомов.
3.16. Позитивное влияние на развитие банков сказался приход ряда иностранных коммерческих банков, на долю которых приходится уже более 2/3 активов банковской системы. В 2003 и 2004 годах иностранные банки инвестировали в капитал отечественных банков более [150] млн. сомов и выражают заинтересованность в дальнейшем наращивании своих инвестиций. Все эти факты свидетельствуют о возврате доверия к банковской системе и о возрастающей ее роли в финансировании экономической деятельности хозяйствующих субъектов. Кроме того, это повлияло на расширение спектра и качества оказываемых населению услуг.
3.17. За период реализации НССБ важным результатом, с позиции влияния на сокращении бедности, рынке стало удержание процентных ставок. Учетная ставка практически не менялась и составила в 2003-2004 годах около 4%, что в сочетании со снижением нормы обязательных резервов до 10% свидетельствует о смягчении монетарной политики по сравнению с концом 90-х. Не смотря на столь позитивные изменения на финансовом рынке, по-прежнему остается заметный разрыв между ставками коммерческих банков по депозитам и выданным кредитам, который для национальной валюты приблизительно составляет 20%, а для иностранной валюты – 17%, что является серьезным препятствием для широкого финансирования экономики.
График 3.2.
Динамика депозитов и кредитов коммерческих банков, млн. сомов, 2000-2004
Источник данных: Бюллетень НБКР, сентябрь 2005
3.18. Депозиты банковской системы на протяжении трех лет значительно выросли, в частности в 2004 году прирост составил 63,5 %. Наибольший рост наблюдался по депозитам юридических лиц, что, вероятно, подтверждает повышение экономической активности в эти годы. В тоже время вырос кредитный портфель коммерческих банков, который в период 2003-2004 году практически утроился. Однако показатель финансового проникновения[1] в экономику является по-прежнему одним из самых низких в странах СНГ и на 1 октября 2005 года составил 16,3%. Стоит отметить изменения, наблюдаемые в структуре совокупных активов банковской системы. Последние годы соотношение активов денежного рынка к чистым кредитам увеличилось в пользу первых.
3.19. Укрепление курса сома по отношению к доллару США в 2003 году составило 4,3% и в 2004 году — 6,1%. Стабилизация курса национальной валюты была обусловлена, в основном, ростом поступлений иностранной валюты от экспорта товаров и услуг, увеличением притока иностранной валюты в виде депозитов и денежных переводов, а также ослаблением позиций доллара США на мировых финансовых рынках.
[1] Отношение выданных кредитов к ВВП с учетом кредитной задолженности Министерство финансов и экономики КР, «Кыргызайылтехсервис» и Департамента жилищного строительства Госагентства по архитектуре и строительству при Правительстве КР.